Değer yatımı; yatırımcılar için borsada bulunan şirketlerin değerlerini analiz ederek, düşük oranlardan işlem gören hisselerin bulunduğu bir yatırım yöntemidir. Günümüzde ‘başarılır yatırımcı’ olarak nitelendirilen tüm bireylerin uyguladığı yatırım stratejileri incelendiğinde genel olarak bu yatırım aracını sık kullandığı görülür.
Borsada bulunan şirket hisselerinin belli bir değeri vardır. Fakat bazı durumlarda hisseler şirketin asıl değerinden daha düşük oranlar ile satışa sunulabilir. Nadir olarak gerçekleşen bu durumun araştırıp bulunulması değer yatırımı olarak ifade edilir. Aslında o şirketin durumu görünenden çok daha iyidir ve kâr potansiyeli belirlenenden fazladır. Yatırımcısına az parayla daha çok kâr seçeneği sunar. Bu yazımızda değer yatırımı nedir, nasıl yapılır sorularını detaylı bir şekilde yanıtlayacağız. Keyifli okumalar dileriz…
Değer Yatırımı Nedir?
Başarılı yatırımcıların borsalarda uyguladığı bazı özel stratejiler bulunur. Deneyim ve teorik bilgi gerektiren bu stratejiler doğru uygulandığında yüksek oranda başarı sağlanır. Değer yatırımı da bu yöntemlerden biri ve hatta en etkili olanıdır. Günümüzde global düzeydeki yatırım uzmanlarının hemen hepsi bu stratejiyi savunuyor. Warren Buffet, John Templeton ve Bill Miller bunlara örnek gösterilebilir…
Değer yatırımı yapmak gerek teorik gerekse pratik bilgi ve uzmanlık isteyen bir alandır. Zira hisse senedi araştırması yapılırken bir dizi kriter göz önünde bulundurulur. Temel olarak değerinin altındaki hisse senetleri bulunmalıdır. Aksi halde sıradan bir hisse senedi bulma işleminden öteye gitmez. Bu, şu demektir; alınacak hissenin sahibi olan şirket, aslında görünenden çok daha iyi durumdadır. Bu sayede minimum riskle maksimum kârlılık yakalamanın kapıları aralanır.
Değer Yatırım Nasıl Yapılır?
Değer yatırımı yani ‘Value Investing’ dışarıdan bakıldığında basit bir stratejik yöntem gibi görünse de kendi özünde hayli karmaşık ve zor bir süreci barındırır. Çünkü şirket değeri belirlemek tek bir kalıbı olmayan sübjektif bir unsurdur. Bu, şu demektir; şirket hakkın tüm yatırımcılar ve analizciler aynı bilgilere ulaşır. Fakat her bireyin oluşturacağız değer farklı olacaktır. Bunun en temel nedeni her yatırımcının risk seviyesinin farklı olmasıdır. Risk toleransı düşük olan bir yatırımcı için değer yatırımı yapmak pek mümkün olmaz. İşte tam da bu noktada iyi yatırımcı ile kötü yatırımcıyı birbirinden ayıran en önemli faktör ortaya çıkıyor: tahmin…
Piyasada genellikle değer yatırımlarını sadece değerinin altında hisse almak olarak tanımlayan bireyler mevcut. Fakat bu hatalı bir yaklaşım. Zira bu yatırım stratejisi sadece bundan ibaret değildir. Doğru yatırım şudur; değerinin altın hissi alırken aynı zamanda ‘iyi hisse’ alabilecek kabiliyete sahip olmaktır. Peki ‘iyi’ hisseye sahip bir değer yatırımı nasıl yapılır? Birkaç maddede ipucu vermek mümkün:
- Yüksek Temettü Getirisi: Temettü getirisi, fiyatına göre hisselerin ne derece kar getirdiği anlamına gelir. Temel olarak temettünün yüksek olanı makbuldür.
- Düşük Piyasa Defter Değer Oranı: Bu oranlama yöntemi, bir hissenin nakde çevrilmesi durumunda ne kadar para alacağı hakkında yatırımcıya fikir verir.
- Düşük Fiyat/Kazanç Oranı: Temel olarak daha az ödemeler ile daha çok kar alma konusudur. Alınacak hissenin alış değerinin üreteceği kâr oranına odaklanılır. Değer yatırımı konusunda önemli bir misyona sahiptir.